期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)包含哪些，期貨合約原理與期貨交易體系
2022-07-06 
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返回列表期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)是對(duì)于期貨認(rèn)識(shí)的一個(gè)最開(kāi)端。期貨交易品種是一種風(fēng)險(xiǎn)非常大的投資方式。進(jìn)行投資的時(shí)候需要對(duì)于這寫(xiě)內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的學(xué)習(xí)。
什么是期貨交易
根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，期貨交易是指采用開(kāi)放式集中交易方式或者國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他方式，以期貨合約或者期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動(dòng)。
集中交易方式主要包括集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式。
期貨合約是指由期貨交易場(chǎng)所制定的約定在未來(lái)某一時(shí)間和地點(diǎn)交付一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合同。期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約和其他期貨合約，規(guī)定買方有權(quán)在未來(lái)某一價(jià)格買入或賣出約定標(biāo)的物(包括期貨合約)。
期貨大致可以分為兩類，商品期貨和金融期貨期貨商品主要品種可以分為三類：農(nóng)產(chǎn)品期貨，金屬期貨和能源期貨主要類型期貨可以分為外匯期貨、利率期貨和股指期貨。
研究發(fā)現(xiàn)，期貨交易是一種長(zhǎng)期交割商品的開(kāi)放式合約交易。在這個(gè)市場(chǎng)中大量的市場(chǎng)供求信息是在集中產(chǎn)生的不同的人，來(lái)自不同的地方，對(duì)各種信息有不同的理解，他們通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)對(duì)長(zhǎng)期價(jià)格有不同的看法。實(shí)際上期貨交易過(guò)程是供需雙方對(duì)未來(lái)某一時(shí)刻供求關(guān)系變化和價(jià)格走勢(shì)預(yù)期的綜合反映。這種價(jià)格信息具有連續(xù)性、公開(kāi)性和預(yù)期性的特點(diǎn)，有利于增加市場(chǎng)透明度，提高資源配置效率。
期貨手續(xù)費(fèi)：
相當(dāng)于股票中的傭金。對(duì)于股票來(lái)說(shuō)，股票交易的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過(guò)戶費(fèi)等費(fèi)用。相對(duì)來(lái)說(shuō)期貨的交易成本只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者在買賣期貨成交后，按照成交合約總值的一定比例支付的費(fèi)用
期貨結(jié)算
指根據(jù)期貨證券交易所公布的結(jié)算價(jià)，對(duì)交易雙方的交易損益進(jìn)行資金結(jié)算。
它是指當(dāng)期貨合約到期時(shí)，根據(jù)期貨證券交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)轉(zhuǎn)讓期貨合約所含商品的所有權(quán)來(lái)結(jié)算合約至最終清算的過(guò)程。
期貨條款內(nèi)容
最小價(jià)格變動(dòng)：指本期貨合約單價(jià)波動(dòng)的最小值。
每日最大價(jià)格波動(dòng)限制：(也稱跌停板漲幅)是指一個(gè)交易日內(nèi)期貨合約的成交價(jià)格不得高于或低于規(guī)定的波動(dòng)區(qū)間，超過(guò)此波動(dòng)區(qū)間的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交
期貨合同交貨月：指本合同規(guī)定的交貨月。
最后交易日：指期貨合約在合約交割月份的最后一個(gè)交易日。
期貨合約交易單位“手”;期貨交易必須以“手”的整數(shù)倍進(jìn)行，不同交易品種的每手合約的商品數(shù)量應(yīng)在該品種的期貨合約中規(guī)定。
期貨合約原理與期貨交易體系
漲停的板制度：像股票交易一樣，每個(gè)期貨合約都規(guī)定一筆交易中的價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)幅度，即最高限價(jià)的最大波動(dòng)幅度(不同的合約品種和時(shí)間段有不同的價(jià)格波動(dòng)限制，以交易所最新公告為準(zhǔn))。持倉(cāng)額度與大賬戶申報(bào)制度：?jiǎn)蝹€(gè)會(huì)員或客戶持有的單邊持倉(cāng)不得超過(guò)交易所規(guī)定的最大數(shù)量(不同品種、不同時(shí)段、不同客戶的要求不同，另外套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸、套利頭寸可以申請(qǐng)持倉(cāng)額度豁免)。大賬戶申報(bào)系統(tǒng)，當(dāng)單個(gè)會(huì)員或客戶持有的單邊頭寸達(dá)到交易所持倉(cāng)限額的80%以上時(shí)，會(huì)員和客戶(通過(guò)證券公司)將向交易所申報(bào)其持倉(cāng)狀態(tài)和資金狀態(tài)。強(qiáng)制平倉(cāng)制度：在滿足條件的情況下(風(fēng)險(xiǎn)控制)，有權(quán)方可以強(qiáng)制平倉(cāng)會(huì)員或客戶持有的頭寸，這也是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。期貨證券交易所對(duì)其會(huì)員持倉(cāng)，實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)，期貨公司對(duì)其客戶實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)。一般來(lái)說(shuō)期貨公司要求的保證金要高于期貨證券交易所規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)，以降低自身風(fēng)險(xiǎn)(在資金出現(xiàn)強(qiáng)烈風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)強(qiáng)制客戶持倉(cāng)保證自身安全。
期貨投機(jī)交易和套利交易
期貨的投機(jī)交易是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)合約的未來(lái)價(jià)格變化來(lái)賺錢的行為。由于期貨采用T+0和雙向交易模式，為投資者提供了非常便利的投機(jī)交易機(jī)會(huì)。投機(jī)者按交易主體可分為個(gè)人投機(jī)者和機(jī)構(gòu)投機(jī)者;根據(jù)持有的頭寸，可分為空頭頭寸和多頭頭寸。
期貨投機(jī)交易的操作方法：1.選擇合適的入市時(shí)機(jī)，投機(jī)者可以利用基本面分析或技術(shù)分析(或兩者結(jié)合)來(lái)選擇合適的入市時(shí)機(jī)。投機(jī)者在決定入市時(shí)要充分考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，只有在獲利概率大的情況下才能入市。2.建倉(cāng)方法，可以選擇金字塔建倉(cāng)，即進(jìn)場(chǎng)獲利后，逐步加倉(cāng)，每次加倉(cāng)量減少;以倒金字塔的方式建倉(cāng)，入場(chǎng)后獲利，逐漸加倉(cāng)，每次都增加加倉(cāng)庫(kù)。
期貨交易規(guī)則
期貨交易規(guī)則需要重點(diǎn)關(guān)注T+0交易、雙向開(kāi)倉(cāng)和強(qiáng)制平倉(cāng)規(guī)則。
T+0交易是指投資者當(dāng)天買入或賣出合約，當(dāng)天就可以平倉(cāng)。退回結(jié)算的保證金可以再開(kāi)，一天可以交易多次。
T+0交易可以增加資金，的流動(dòng)性增加投資者的獲利機(jī)會(huì)(損失機(jī)會(huì))，理論上提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
根據(jù)雙向開(kāi)倉(cāng)單向平倉(cāng)法則，投資者可以自行判斷市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。如果看漲可以建倉(cāng)買入，如果看跌可以建倉(cāng)賣出。但無(wú)論他們操作哪個(gè)方向，最終都需要對(duì)沖平倉(cāng)反方向。
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